2025年航运市场的“三座大山”：地缘政治、碳减排与需求疲软……

一、引言

1.1 研究背景与目的

航运市场作为全球经济的重要支撑，承担着全球 90% 以上的货物贸易运输，是国际贸易的关键纽带，在促进世界经济发展和人类社会进步中有着不可替代的作用。然而，步入 2025 年，航运市场面临着诸多严峻挑战，其中地缘政治风险、碳减排风险和需求疲软风险，成为横亘在行业发展道路上的 “三座大山”，对市场的稳定运营和未来走向产生深远影响。

地缘政治冲突不断，导致贸易格局和航道通行发生重大变化；碳减排政策日益严格，给航运企业带来巨大的合规压力和成本负担；全球经济增长乏力，贸易需求疲软，使得航运市场供需失衡加剧。本研究旨在深入剖析这三大风险对 2025 年航运市场的具体影响，并探讨相应的应对策略，为航运企业及相关从业者提供决策参考。

1.2 研究方法与数据来源

本研究综合运用多种研究方法，通过广泛查阅国内外权威的航运业报告、学术文献，梳理行业发展脉络和相关政策法规；深入分析典型案例，如特定航线因地缘政治冲突导致的运费波动、某航运企业应对碳减排政策的实践等，以具体实例揭示风险的影响机制；同时，收集整理行业统计数据，进行量化分析，确保研究结论的科学性和可靠性。

数据来源主要包括联合国贸易和发展会议发布的海运报告、国际海事组织的相关文件、权威航运研究机构（如克拉克森）的数据统计，以及各大航运企业的年报和公开披露信息等，这些数据来源具有权威性、专业性和及时性，为研究提供了坚实的数据基础 。

二、地缘政治风险

2.1 地缘政治局势概述

当前，全球地缘政治格局复杂多变，中美博弈不断升级，在贸易、科技、外交等多领域展开激烈角逐；巴以冲突持续延宕，战火纷飞，造成大量人员伤亡和财产损失，使中东地区局势愈发紧张；俄乌冲突已持续逾千日，不仅是两国间的军事对抗，更演变成俄罗斯与以美国为首的西方国家的战略博弈，导致欧洲安全秩序严重受损。这些地缘政治事件相互交织，对全球经济和贸易秩序产生了巨大冲击 。

2.2 对贸易格局的影响

2.2.1 贸易伙伴变化

2025 年，我国贸易伙伴格局出现明显分化。8 月，我国传统三大贸易伙伴东盟、欧盟和美国对我国贸易的拉动作用差异显著。我国与东盟贸易关系愈发紧密，贸易额同比增长显著，对东盟出口金额同比增长 22.5%，东盟对我国贸易拉动作用达 3.4%。欧盟与我国贸易保持一定增长态势，对我国拉动作用为 1.6%，出口金额同比增长 10.4%。然而，美国对我国贸易呈现负面影响，拉动作用为 -5.1%，我国对美国出口金额同比下降 33.12% 。从出口份额来看，美日韩占比下降，中西亚及东盟占比上升趋势持续，贸易格局正发生深刻变革。

2.2.2 市场多元化趋势

美国推行高关税、贸易限制政策，加上其国内需求疲软，促使我国加速推进市场多元化战略。众多企业积极开拓新兴市场，如一些服装企业原本主要出口美国，在关税冲击下，将目光投向欧洲、中东及非洲市场，通过 “小单快反” 策略，每月推出超百款设计，针对不同市场需求定制产品，成功打开新市场大门；阿根廷牧场企业面对美国关税压力，将出口目标转向中国市场，利用中国市场的巨大潜力，推进出口多元化 。我国与共建 “一带一路” 国家贸易规模不断扩大，2025 年第一季度，我国对共建 “一带一路” 国家合计进出口 5.26 万亿元，增长 2.2%，市场多元化成效显著。

2.3 对航道与贸易路线的影响

2.3.1 航道受阻情况

重要航道通行受阻情况严重。截至 2025 年 5 月，苏伊士运河通过吨位较 2023 年水平低 70%，2023 年底开始的红海危机导致苏伊士运河航运受阻，许多船东选择绕道非洲南端的好望角，不仅航程大幅增加，还加剧了南非港口拥堵，运输成本大幅攀升。承载全球 11% 贸易和三分之一海上石油贸易的霍尔木兹海峡，因地区冲突面临中断风险，一旦中断，全球能源供应将受到严重威胁，石油价格可能大幅上涨，进而带动运输成本飙升。

2.3.2 贸易路线调整

贸易路线被迫调整，亚洲在航运连通性方面虽仍保持领先，但非洲在 2024 年 6 月至 2025 年 6 月期间连通性提高了 10%，成为全球海运网络中重要节点。船舶经纪公司克拉克森数据显示，红海危机后，通过苏伊士运河船只数量骤降，从 2023 年底每月 2500 艘左右降至 2025 年 5 月的 1000 艘不到，而通行好望角的船只数量则从每月 1800 艘左右增至 3000 艘左右，贸易路线的调整深刻改变了全球航运格局 。

三、碳减排风险

3.1 碳减排政策与规则

3.1.1 IMO 净零框架规则

国际海事组织海上环境保护委员会第 83 届会议批准的 IMO 净零框架规则草案，堪称航运业碳减排进程中的关键转折点。该草案核心在于引入技术和经济双重手段，全力推动航运业温室气体减排中期措施的落地实施。其生效日期确定为 2027 年 3 月 1 日，履约实施期自 2028 年 1 月 1 日起正式开启，适用范围聚焦于 5000 总吨及以上的船舶 ，不过完全国内航行船、非机械推进船和海工平台以及半潜船（需 5 年后复审）被排除在外。

此框架规则设定了极具挑战性的减排目标，致力于在 2050 年或前后实现国际航运温室气体净零排放。为达成这一宏伟目标，规则明确要求船舶逐年降低燃料全生命周期温室气体强度（GFI），并采用 “油井到尾流”（全生命周期）的科学计算方法，精准衡量每单位能耗的温室气体排放量 。若船舶排放超出 GFI 阈值，必须购买 “补救单位” 抵消超额排放，2028 - 2030 年的定价分别为每吨 CO₂当量 100 美元（第一级）和 380 美元（第二级） ；而使用零或近零排放燃料（ZNZs）的船舶，则可获得相应资金奖励，以此激励航运企业积极探索和采用绿色低碳燃料 。

3.1.2 EU ETS 和 Fuel EU 规则

欧盟排放交易体系（EU ETS）和《欧盟海运燃料条例》（Fuel EU）则剑指经营欧盟航次的船舶。EU ETS 自 2025 年起将航运业纳入监管，要求船舶监测并报告其排放情况，并依据排放额度缴纳碳排放费用。在 2024 - 2026 年，需支付的排放量百分比分别为 40%、70% 和 100% ，欧盟区域内外的船舶航行，均需将 50% 的排放纳入 EU ETS 。2025 年 9 月 30 日前，船舶需清缴 2024 年度欧盟航次排放产生的碳配额（EUA） 。

Fuel EU 于 2025 年 1 月 1 日正式实施，其目的是大幅降低航运业的温室气体排放强度。该条例要求所有用于商业用途、载客或运输货物且总吨位超过 5000 总吨并在欧盟经济区港口停靠的船舶，必须使用岸上电源（OPS）或零排放技术（仅限集装箱船和客船），同时严格审核燃油消耗 。每年 1 月 31 日前，船舶需提交上一年的 Fuel EU 报告；6 月 30 日前，需为每艘超过温室气体强度限制的船舶缴纳罚款 。若船舶连续两个或两个以上报告年度未能遵守相关规定取得 Fuel EU DOC，停靠港的欧洲经济区成员国主管当局可发布驱逐令，拒绝该船舶进入其任何港口 。

3.2 对航运业的影响

3.2.1 船舶合规挑战

随着 IMO 净零框架规则与 EU ETS、Fuel EU 规则的相继实施，船舶面临着前所未有的双重合规要求。从 2028 年第一个报告期开始，船舶既要满足 IMO 的全球燃料标准和排放定价机制，又要符合欧盟相关规则对经营欧盟航次船舶的特殊规定 。这意味着航运企业需投入大量时间和资源，用于监测、报告船舶的排放数据，确保排放符合双重标准要求 。一旦船舶未能满足相关要求，将面临高额罚款、限制航行等严厉处罚，进而对企业的运营成本和市场声誉造成严重负面影响 。

3.2.2 行业转型压力

碳减排政策的日益严格，使得航运业向绿色低碳转型迫在眉睫。然而，转型之路充满荆棘，面临着诸多技术和成本挑战。在技术层面，当前绿色低碳技术仍处于发展阶段，如氢燃料电池、甲醇和氨燃料动力船舶等，在能量密度、续航能力、加注基础设施建设等方面存在不足 ，限制了其大规模应用。在成本方面，绿色燃料的生产和采购成本高昂，以绿色甲醇为例，其实际使用成本高达传统燃料的三倍以上 ，这无疑大幅增加了航运企业的运营成本。加之市场对支付绿色溢价的意愿普遍不高，企业难以将增加的成本有效转嫁，导致企业在转型过程中面临巨大的经济压力 。

四、需求疲软风险

4.1 全球海运贸易量增长缓慢

联合国贸易和发展会议 2025 年发布的海运报告显示，全球海运贸易量在 2025 年预计仅增长 0.5%，这一增速堪称近年来最为缓慢的水平 。作为全球贸易的关键支柱，海运承担着全球 80% 以上的进出口商品运输任务，其贸易量的增长情况，是全球经济和贸易活跃度的重要风向标 。尽管 2024 年海运贸易曾呈现扩张态势，但 2025 年预期增速却显著放缓，反映出当前海运贸易面临着严峻的结构性挑战 。全球地缘政治紧张局势致使贸易路线被迫调整，运输成本大幅攀升；部分国家实施的关税政策扰乱了正常的贸易流动；再加上运费居高不下且波动频繁，诸多因素共同作用，导致全球海运贸易量增长乏力 。

4.2 运力过剩问题

与海运贸易量增长缓慢形成鲜明对比的是，大量船舶将于 2025 - 2026 年集中交付，运力过剩问题愈发凸显 。以集装箱船为例，2024 年全球集装箱船舶订单量激增至 361 万标准箱，全球总订单量更是达到创纪录的 868 万标准箱 。新船从订单签订到最终交付运营，通常需要 3 - 4 年时间，近年来受疫情等因素影响，集装箱船平均交付时间接近 3.2 年 。这意味着前期大量订单将在 2025 - 2026 年集中转化为实际运力 。

运力过剩对市场供需平衡造成严重冲击，进而导致运价持续走低 。从亚洲至美国航线来看，航运数据分析公司 Xeneta 数据显示，自 2025 年 6 月 1 日以来，亚洲至美国西海岸和东海岸的集装箱平均即期运费分别暴跌 58% 和 46% 。市场供大于求的局面，使得船运公司为争夺有限货源，不得不通过降低运费来吸引客户，甚至频繁采取停航措施，以减少运力投放，维持运价水平 。然而，这些措施只能在短期内缓解运力过剩压力，无法从根本上解决问题 。若全球贸易需求无法有效回升，运力过剩问题将长期困扰航运市场，压缩船运公司利润空间，影响行业的健康发展 。

五、案例分析

5.1 某航运公司受地缘政治影响案例

某国际知名航运公司长期运营亚洲至欧洲的航线，主要依赖苏伊士运河这条黄金航道。2023 年底红海危机爆发后，该公司面临巨大挑战。为规避风险，公司不得不选择绕行好望角，这使得原本 15 天左右的航程，一下子延长至 30 天以上 。

航程的大幅增加，导致运营成本直线上升。船舶租赁费用、燃油消耗费用大幅增长，以一艘大型集装箱船为例，每月燃油成本增加约 50 万美元 。同时，船员薪酬支出、船舶维护保养费用等也相应增加。据统计，该公司每月运营成本增加了近 100 万美元 。

为应对困境，公司一方面积极与货主沟通协商，争取合理提高运费，以部分弥补成本增加带来的损失；另一方面，优化船舶调度和运营管理，提高船舶装载率，减少空驶里程 。公司还密切关注红海局势发展，与相关安保公司合作，评估安全风险，在确保安全的前提下，适时恢复通过红海的航线 。

5.2 某航运企业应对碳减排风险案例

某大型航运企业积极响应碳减排政策，致力于满足日益严格的碳减排要求。在技术升级方面，企业投入大量资金进行研发和改造。对旗下多艘船舶进行技术升级，安装智能航行系统，该系统运用先进的传感器和数据分析技术，实时监测船舶航行状态，如航速、风向、海浪等，通过优化航行路线，每年可减少约 10% 的燃油消耗 ；同时，采用新型节能设备，如高效螺旋桨，能有效提高推进效率，降低燃油消耗 。

在燃料选择上，企业勇于探索新型清洁能源。积极参与甲醇燃料试点项目，投资建造了数艘以甲醇为燃料的新型船舶。尽管甲醇燃料的采购成本比传统重油高出约 30%，但从长远来看，甲醇燃料的碳排放量比传统重油降低了约 20% ，在满足碳减排要求的同时，为企业树立了良好的环保形象 。此外，企业还与科研机构合作，共同研发更高效、更环保的船舶动力技术，如氢燃料电池技术，为航运业的可持续发展贡献力量 。

5.3 某港口受需求疲软影响案例

某港口作为区域重要的货物集散地，在需求疲软的大环境下，面临诸多困境。货物吞吐量急剧下降，2025 年上半年，该港口货物吞吐量同比下降了 20% ，其中集装箱吞吐量下降尤为明显，降幅达 25% 。许多原本停靠该港口的船舶纷纷转向其他港口，导致港口业务量大幅萎缩。

业务量的减少，使得港口运营效益受到严重影响。港口的装卸收入、仓储收入大幅下滑，相关配套服务企业也受到牵连，经营困难。港口的盈利能力大幅下降，2025 年上半年净利润同比下降了 35% 。

为应对需求疲软，港口积极采取应对策略。一方面，加大市场开拓力度，与当地政府合作，吸引更多企业入驻，增加货源；加强与周边港口的合作，整合资源，实现优势互补 。另一方面，提升服务质量，优化港口作业流程，提高装卸效率，减少船舶在港停留时间；加强信息化建设，为客户提供实时的货物信息和便捷的服务 。通过这些措施，港口逐渐稳定了业务量，运营效益也有所改善 。

六、应对策略与建议

6.1 航运企业应对策略

6.1.1 优化航线规划

航运企业应密切关注地缘政治动态，运用大数据分析和人工智能技术，建立航线风险评估模型。通过对不同航线的风险等级、运输成本、运输时间等因素进行量化分析，制定灵活多变的航线规划方案。在红海危机期间，一些企业提前利用数据分析预测危机影响，及时调整航线，有效降低了运营风险和成本 。加强与港口、货代等供应链上下游企业的合作与信息共享，共同应对因航线调整带来的物流衔接问题，确保货物运输的顺畅 。

6.1.2 推进碳减排措施

积极投入研发资源，与科研机构合作，共同探索新型节能技术和清洁能源在航运领域的应用。加大对氢燃料电池、氨燃料、甲醇燃料等新型清洁能源动力船舶的研发投入，逐步提高清洁能源在船舶燃料中的占比 。制定详细的碳减排目标和实施计划，加强对船舶运营过程中的碳排放监测与管理，建立内部碳排放考核机制，激励船员积极参与节能减排工作 。

6.1.3 拓展市场与客户

加强市场调研，深入分析全球贸易格局变化趋势，挖掘新兴市场的潜在需求。关注 “一带一路” 沿线国家和地区的基础设施建设、产业发展动态，以及非洲、南美洲等地区的经济崛起带来的贸易机会 。根据不同市场的特点和需求，制定差异化的市场拓展策略和服务方案。针对新兴市场客户对价格敏感的特点，提供性价比高的运输服务；对于高端市场客户，注重提升服务质量和附加值，如提供定制化运输方案、货物跟踪查询等增值服务 。

6.2 政府与行业组织支持措施

政府应加强对航运业的政策引导，出台税收优惠、财政补贴等政策，鼓励航运企业进行技术创新和绿色转型。对采用清洁能源动力船舶的企业给予税收减免，对投资绿色航运项目的企业提供财政补贴 ；加大对航运基础设施建设的投入，提升港口的装卸效率和物流服务能力，完善航运配套设施，如建设更多的绿色燃料加注站 。

行业组织应发挥桥梁纽带作用，加强行业自律，规范市场秩序，避免恶性竞争。组织制定行业统一的碳减排标准和规范，促进企业间的经验交流与技术合作；搭建行业信息共享平台，及时发布市场动态、政策法规等信息，为企业决策提供参考 。

七、结论与展望

7.1 研究总结

2025 年航运市场在发展进程中，地缘政治风险、碳减排风险和需求疲软风险成为其面临的三座大山。地缘政治冲突引发贸易格局和航道通行的变化，促使我国贸易伙伴结构调整和市场多元化发展，也导致重要航道受阻，贸易路线被迫调整 。碳减排政策的推行，让船舶面临双重合规挑战，航运业转型压力剧增 。全球海运贸易量增长缓慢，运力过剩问题突出，市场供需失衡。航运企业需通过优化航线规划、推进碳减排措施、拓展市场与客户等策略来应对；政府与行业组织也应提供政策引导和行业规范支持 。

7.2 未来展望

航运市场未来发展充满不确定性，但随着全球经济逐步复苏、贸易格局不断调整以及技术创新持续推进，航运市场有望在应对挑战中实现新的发展。在全球经济一体化的大背景下，航运市场与世界经济的联系将更加紧密，全球经济的复苏将为航运市场带来新的需求增长点 。随着 “一带一路” 倡议的深入推进，沿线国家和地区的贸易往来将日益频繁，为航运企业开辟新的市场空间 。航运企业需持续关注各类风险，积极采取应对措施，提升自身竞争力，以适应市场变化，实现可持续发展。政府和行业组织也应发挥积极作用，共同营造良好的市场环境，推动航运业健康发展 。

来源：江海云航